[금융] 미국 장단기 금리차/S&P(500) 경제 지표

 

[장단기 금리차]

10 년 국채 고정 만기에서 2 년 국고 고정 만기를 뺀 것.

경기싸이클의 핵심, 채권 기간이 길면 길수록 금리가 높다. 

양수 값 = 미래 성장
음수 값 = 경기 침체

 

[국채 10년물] 장기금리(10년물 국채 수익률)

ㄴ통상 시장금리(주택모기지와 연동)

 

[국채 2년물] 단기금리(2년물 국채 수익률)

ㄴ 기업투자와 밀접한 금리 

ㄴ 통상 정책금리로 이해

 

[장단기 금리차 이해해보자]

확대 -> 장기와 단기의 차이가 많다. (경기회복, 금리상승)

축소  -> 차이가 좁다. (경기침체, 버블형성 가능성)

ㄴ2년물 금리보다 10년물 금리가 올라간다. ->금리차 확대(대출이자↑)

ㄴ2년물 금리(단기금리)는 정책에 의해 잡힐 수 있다.(미연준의 정책)

ㄴ10년물 국채(장기금리)는 통상, 금융시장의 기대감에 의해 형성

ㄴ통상 기업투자를 위해 10년물 채권을 발행하지는 않는다. 

ㄴ2년물 금리는 기업의 투자와 밀접하게 연결되어 있는 금리

ㄴ장기금리가 낮아지면 부동산자산가격이 움직인다.

 

[20-12-04일 기준] 10년국채 고정만기율/2년국채 고정만기율

 

[20-12-04일 기준]10Y2Y장단기금리차/S&P 500

─ 장단기금리차

─ S&P 500

 

 

 

<자본시장에서의 경제 경기사이클 지표>

 

[실물시장]

(경제학자의 시각)

ㄴ실물경제지표

 

 

[자본시장]

(애널리스트, 이코노미스트들의 시각)

ㄴ주식, 채권시장

 

 

▶자본시장의 관점

채권시장과 주식시장의 기대감이 다르다. 채권시장의 플레이어들은 경기싸이클의 관점에서 보는 반면 주식시장의 일반투자자들은 시장에 대한 기대감을 가지는 행동패턴을 가진다.  시장엔 절대적인 것은 없고 항상 변수가 존재한다. 시장은 대응의 영역이라고 말한다. 경기싸이클, 패턴 이런 용어로 설명되어진다. (자본은 수익이 나는 곳을 향해 항상 전진한다. 머물러 있는 것을 견딜 수 없어 하는 것 같다. )

 

 

 

 

[참고자료및책추천] 부의 대이동, 내일의 부, 돈의인문학, 환율전쟁

리서치센터 애널리스트 김일구상무님영상(땡큐)

출처: Federal Reserve Bank of St. Louis  릴리스 : 이자율 스프레드

출처: fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y

알림: 본 블로그는 개인공부용으로 작성되었음. 참고만 바람.